如何确定衍生工具的公允价值(Determine the Fair Value of Derivatives)？

衍生工具是指从另一项资产中获得其价值的金融工具。公允价值是指对金融工具设定一个客观价格的尝试，无论是在当前市场价格还是在没有市场价格的情况下。计算衍生工具的公允价值需要考虑影响衍生工具可能性的因素为了证明对持有人有利。在资产负债表上列出衍生工具公允价值的公司必须遵循某些原则，例如跟踪基础资产的价值。衍生工具的公允价值则不是必须与当前市场价格相同。衍生产品种类繁多。一般来说，它们涉及到未来进行交易的协议，尽管一方可以选择决定在每一种情况下，交易条款都是以独立资产的价格或汇率为基础的，这种价格或汇率在衍生品交易达成之日和约定的交易日之间可能会发生变化。衍生品交易的一方或双方可以出售完成交易的权利，也就是说，衍生品本身就是一种资产，有市场价格，衍生品的公允价值不一定与当前市场价格相同相反，它试图客观衡量持有衍生工具头寸的实际"价值"，这可能与它的售价不同。大多数公允价值计量方法使用客观公式，尽管决定公式中包含哪些因素本身是主观的衡量衍生工具公允价值的公式最常见的一个例子是布莱克-斯科尔公式。该公式考虑了标的资产的当前价格、该价格过去的波动程度、衍生工具的条款、以及衍生工具交易到期前的剩余时间，以及政府债券等无风险投资的当前回报率。大多数评估衍生品公允价值的方法都使用与此类似的因素。主要有两种计算衍生工具公允价值的原因，一是将其与当前市场价格进行比较，如果当前市场价格较低，投资者可能会得出这样的结论：这是一项很好的价值投资，而且很有可能在财务上没有价值。第二个原因是产生一个价值，供衍生工具在资产负债表上作为资产列出时使用。关于公司必须如何计算，有着复杂的规则，这取决于公司所遵循的会计法规，以及相关衍生工具的确切类型。