什么是信用增级(Credit Enhancement)？

在金融术语中，信用增级是使用一种降低风险的技术来保护投资者免受基础证券或债务工具的损失，信用增级是用来提高资产支持证券或债券的信用评级以提高其市场性的任何技术。这些方法通常用于公共和私人项目融资，并作为结构性融资的一个组成部分就银行而言，信用增级是用来提高资产支持证券或债券的信用评级以提高其市场性，有许多合法的方法可以提高债务工具的金融稳定性一种方法是过度抵押。抵押品是作为债务担保的财产。一个常见的例子是抵押贷款。如果一个人拖欠贷款，抵押持有人有权通过止赎程序扣押财产作为贷款的偿还如果一个人拖欠贷款，抵押持有人有权通过止赎程序扣押房产作为贷款还款如果一个企业想要发行债券或其他形式的债务工具，它可以将拥有的资产作为债务的抵押品抵押，通常情况下，所质押的资产等于所借的金额如果公司希望提高其债券或票据的信用等级，可以将价值高于债务金额的资产抵押，例如，如果一个企业想发行25万美元的债券，而它抵押价值为27.5万美元的资产，它采用了过度抵押的信用增级技术，大大降低了投资者的风险，因为有超过足够的财产抵押在违约时还清债务。另一种信用增级技术是使用特殊的保险单或银行发行的信用证。这些保险单或信用证保证在发行人违约的情况下全额偿还债务工具。保险单通常用于市政债券资助的项目。购买保险或信用证的成本会导致债券收益率有所下降，然而，由于投资者承担的风险较低，它们更具市场性。信用增级是证券化的一个组成部分，一种将非流动性资产转化为更具流动性的证券的结构融资形式。其中最常见的是抵押贷款支持证券（MBS）或资产基础证券（ABS）。这些证券汇集了许多金融资产，如抵押贷款、债券、债务工具、信用挂钩票据，或从租赁物业或信用卡债务中应收账款。债券是在资产池中向投资者发行的，通过发行债券或次级债券来提高资产的信用等级从属性是一种分级分类方法，定义了哪些债务先偿付，哪些债务最后偿还。那些先偿付的债券被称为高级债券，信用评级较高，因为如果收益流减少，它们的风险较小。次级债券是最后一个偿还的债券，从属于高级债券。它们的信用评级较低，因为它们的风险更大。在许多以民法为基础且没有信托法的国家，不允许使用结构性融资。这在许多拉丁美洲国家。但是，这些国家的一些企业确实使用这种方法来增加扩张和项目开发的资本。在这些地区，这一过程必须在海外进行。有许多公司也向个人消费者提供信用增级服务。虽然这些公司使用的一些技术是合法的，消费者应该非常小心。有些公司只需将此人的姓名添加到信用卡账户中，就可以"提高"信用等级。如果这样做仅仅是为了帮助某人获得他自己不具备的贷款资格，根据一些银行法，这种做法可能被视为欺诈行为。