什么是掉期利率(Swap Rate)？

掉期利率是指与掉期固定部分相关的利率。通常，该利率是根据相关证券交易市场的情况计算的。这决定了掉期实际执行时必须采用的利率。在大多数情况下，该利率将反映当前市场利率，减去任何可能增加的溢价。金融机构利用掉期利率作为安排一个机构向另一个机构借贷资金时适用的借款利率的方法使用掉期汇率的确切设置会在确定汇率的方式上产生一些差异。例如，如果汇率与货币掉期相关，则通常基于即期汇率与远期汇率之间存在的差额这种货币。差额，不管是正的还是负的，通常以点数的形式表示。在借贷的情况下，利率通常是根据相关利率互换的固定利率段计算的。金融机构利用互换利率来安排一个机构向另一个机构贷款时适用的借款利率，这一点并不罕见。在这一点上，固定利率和掉期利率非常相似，随着时间的推移，掉期利率可能会发生变化，增加或减少，这取决于经济体内部的情况在一些市场，特别是新兴市场，掉期利率通常被认为是市场健康状况的一个更可靠的指标，而不是其他计算出来的利率。当一个特定市场内的政府债券市场被视为不发达时，这一点是正确的。而不是以国债收益率为基准曲线，利用由利率得出的互换曲线通常被认为是一种更好的方法，因为随着时间的推移，互换利率可能会超过固定利率，或者远远低于固定利率，贷款人和投资者往往会仔细考虑什么以及这些变化在短期和长期内对利率的影响。这样做有助于双方确定所承担的风险程度，以及掉期是否符合相关各方的最大利益，考虑到各方对掉期交易结果的期望，如果双方都有可能从业务关系中获得所需收益，了解市场及其如何影响所涉货币，或对机构间贷款产生影响，是至关重要的。