什么是现金流对冲(Cash Flow Hedge)？

现金流对冲是一种投资策略，旨在保护个人免受特定被套期项目可变现金流的风险。这种风险可能是由特定资产或负债引起的，这些资产或负债产生的收入与预期不同，并且可能减少预期利润或增加损失。例如，现金流动对冲可以防止可变利率贷款还款分期的增加、个人预期进行未来交易的外币汇率的上涨，或计划购买存货的价格上涨。这种金融策略使用衍生工具，如看涨期权或卖出期权有助于限制个人对此类风险的敞口。在正确建立现金流套期保值之前，必须记录具体信息，如原始套期保值的策略和风险；在大多数情况下，财务顾问可以帮助投资者为被套期项目创造财务保护现金流对冲是一种投资策略，旨在保护个人免受特定套期项目可变现金流风险的影响风险类型一般来说，现金流对冲是为了帮助防范货币风险、价格风险，或受到金融工具现金流影响的风险。货币风险包括与未来外币交易或外币债务相关的风险价格风险是指非金融商品的购买价格上涨或者非金融商品的销售价格下降的可能性，金融工具的收入波动可能是由于价格变动、基准利率变动、被套期项目利率与基准利率之间的信用利差变化看涨期权与看跌期权两种用于建立现金流对冲的常用工具是看涨期权和看跌期权。这两种期权都是买卖双方之间的法律协议，都允许交易发生，而无需进行。看涨期权允许投资者在特定时间段内向卖方购买预定数量的资产，但购买并不是强制性的，看跌期权则相反，看跌期权的买方可以向卖方出售资产，在这种情况下，卖方必须购买资产，但如果买方愿意，则不需要出售例如，一个农民怀疑小麦价格可能在不久的将来下跌，从而降低他下一个收获的销售价格。这个农民通过购买小麦期货的看跌期权来建立一个现金流对冲机制，如果小麦价格下跌，这将产生利润，如果小麦价格真的下跌，看跌期权的利润将抵消销售价格下降带来的损失；如果小麦价格上涨，农民将失去购买期权的资金，但他将从较高的小麦价格中获利符合条件的投资要符合现金流对冲会计处理的条件，对冲基金必须满足一定的标准。在最初的对冲基金程序开始时，设立投资的个人必须准备文件，说明他们的目标和策略，以及用于确定投资有效性的方法。投资者还必须提供有关风险和现金流发生的日期或时间段的详细信息。现金流套期充分抵消与被套期项目相关的收入变化。交易需要是可能的，并且需要与原套期保值之外的其他实体进行。