什么是通胀衍生品(Inflation Derivatives)？

通货膨胀衍生工具是一种用来防范通货膨胀对投资价值的影响的保险。最常见的通货膨胀衍生工具被称为信贷互换。这是一方与另一方交换现金流。卖方的现金流与通货膨胀指数有关，当通货膨胀指数上升，买主收到回报，这种回报补偿他或她因其他投资而蒙受的价值损失。美联储不断监测美国经济面临的通胀风险为了真正了解通胀衍生工具以及它们如何帮助投资者管理风险，了解什么是通胀很重要，或者更重要的是，它如何影响货币和投资资产的价值。通货膨胀是指商品和服务的价格随着时间的推移而增加。大多数国家的目标是通货膨胀率在2%到3%之间。通货膨胀率通常是按年计算的。随着物价的上涨，货币的价值就会下降。因此，消费者必须为少量的商品或服务支付相同的费用。通货膨胀主要有三种类型：通货紧缩，恶性通货膨胀，滞胀。通货紧缩是通货膨胀的对立面。恶性通货膨胀是通货膨胀随时间的指数增长。滞胀是高失业率、经济衰退和通货膨胀的混合体最严重的问题出现在通胀出乎意料，市场对未来经济走向不确定的情况下。消费者抗击通胀的一种方法是通过工资合同。不幸的是，工资合同只能起到帮助作用对冲通货膨胀对消费者银行账户的影响。通胀衍生工具用于帮助管理和降低投资组合中的风险。20世纪90年代初，通货膨胀衍生工具在英国问世。此后随着时间的推移，各类通胀衍生工具的市场在各个国家和行业中不断增长。消费者物价指数（CPI）是最常用的年度通胀指标。其他类型的国际通胀指数包括法国CPI、欧元区、美国CPI和UKRPI投资者更喜欢通过衍生品购买通胀保险，因为他们比传统的通胀指数债券需要更少的前期资金。通胀衍生品的投资者必须向卖方支付一小部分保险费，这与支付汽车保险，除了通胀保值债券，需要全部的初始投资价值。在大多数情况下，这至少是1000美元（USD）。通胀衍生工具的流动性也往往低于通胀指数债券，这使得它们总体上风险更低。