灰色名单是指目前不符合投资银行风险套利部门交易资格的证券的清单。列入该名单并不意味着这些证券有任何固有的错误。在某些情况下,列入名单的依据与发行股票的公司有关股票已经在某种形式的合并或收购情况下与银行合作。一旦这些事项完全解决,这些证券可能会从名单中删除,使银行能够积极地交易股票。
灰色名单是目前不符合风险套利交易条件的证券的清单投资银行的分支机构。灰色名单背后的概念是通过避免投资于当前风险增加的证券来保护银行的利益。在合并或收购的情况下,这些程序的结果将对参与商业交易的每个公司发行的股票的价值产生某种影响。虽然这种影响通常是积极的,但也可能导致股票发行价值的下降。直到收购或合并完成并确定影响为止,这些股票仍在灰色名单上。投资银行不会向公众公布灰色名单的具体内容。该文件严格用于内部目的。这是因为目前上榜的公司正以某种身份与该行合作,这些商业安排的细节被视为机密。因此,没有人知道名单上有谁,除了直接参与风险套利部门或作为其持续工作职责的一部分被授权访问灰色名单的银行个人和员工虽然目前在灰色名单上的公司发行的股票被风险套利部门视为不符合交易资格,但银行的其他部门或部门可能会认为这些股票符合交易条件。例如,投资银行的大宗交易台在进行涉及这些股票。银行立场上的这种明显矛盾,可以用所谓的中国墙来解释。这本质上是由于各部门与银行客户互动的保密性质而发生的分裂。大宗交易台不太可能意识到即将发生的合并或收购,并将以与其他银行客户发行的任何其他股份相同的方式对待客户公司发行的股份。

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