什么是利差交易(Spread Trading)？

除了期权交易之外，价差交易是金融学中最容易混淆的领域之一，但其本质相当简单，即买入期货合约或其他类型的证券，然后卖出另一种相关证券，以期从价差中获利，或两者之间的"价差"。这样做通常是为了利用某些商品价格的可预测季节性变化。使用价差交易技术的投资者可以研究历史或技术因素，以确定何时、如何进行交易以及价格可能走向何处。使用价差交易可以研究历史或技术因素，以确定价格可能走向何处。价差交易分为三个基本类别，第一类是市场内价差。这是最简单的利差交易类型，涉及买卖同一种商品，但时间不同。例如，投资者可能买入7月小麦，卖出12月小麦。市场间价差是第二种，不同商品在同一个月进行交易。例如，买入7月小麦，卖出7月玉米。第三种是交易所间价差，一种商品在两个不同的交易所进行交易。例如，投资者可以在芝加哥交易所（CBOT）购买7月小麦，但在堪萨斯城交易所（KCBOT）出售10月小麦。交易所间价差的使用不如其他两种。价差交易中有许多常用的模式，其中许多人的昵称表明所涉及的商品，例如，火花价差是天然气和电力之间的价差交易，压榨价差是大豆与豆粕和/或豆油之间的价差在任何利差交易中，投资者或交易者都必须关注两组价格是否都在向他们有利的方向移动。这需要大量的关注和专业知识会使这些交易变得有些混乱，尤其是对于经验不足的交易员而言。大多数证券交易所都不会将价差交易与其他报价一起报告，尽管这种做法曾经很常见。要获得当前价差交易的准确数据，有必要向经纪人寻求帮助，以便获得最新信息。价差交易对于一些投资者来说，这可能是一个值得仔细考虑的因素，对于个别投资者来说，也是一个值得仔细考虑的因素。