什么是风险价值(Value at Risk)？

几种不同类型的金融机构将风险值用作市场风险的衡量标准，风险值包括在给定的投资机会下预期会发生的最大损失额。风险价值是用三个基本组成部分或参数计算的，所有这些都被认为是可靠的经济指标确定风险值是一种常见的做法，通常用作预测给定证券在指定时间段内发生的最坏情况的过程的一部分。风险值涉及给定投资预计会发生的最大损失量机会。参数的三个因素构成了计算风险值的基础，或者VAR.。第一个因素与金融机构需要持有的安全期有关。有时被称为时间范围，这一因素有助于确定业绩预测的时间范围。时间范围可以是单一的24小时，连续的10天，也可以是一个日历年。首选的时间范围通常取决于采用该战略的金融机构的类型。例如，放款人可以选择在一年期限内进行风险价值评估，因为这将有助于贷款人确定向投资者提供信贷时的潜在风险。确定风险价值的第二个因素是信心水平。基本上，信心水平是证券在时间范围内的时间量预计不会达到或超过最大损失。相对较高的信心水平表明，投资的波动性在一定程度上是有限的，有稳定增长的合理预期信心水平通常不会直接反映市场趋势，虽然这一因素在整个过程中都被考虑在内，但得出风险值的第三个参数或基本因素与计算中使用的货币单位有关。这似乎是一个相对不重要的因素。然而，货币的选择对理解和预测证券在所述期间的表现。波动性，以及与预测的标准偏差或预期偏差，以及预期和意外的短缺，都直接受到特定货币在公开市场上表现变化的影响。因此，使用一种预期在时间范围内相对稳定的货币是可取的。风险价值的起点可以追溯到投资组合。投资是一个预期会产生收益的过程，而不是创造损失。正确计算风险价值可以帮助实现在较低的投资组合损失，以及帮助定位投资组合，以实现更大的回报。