什么是指数年金(Indexed Annuity)？

指数年金是一种特殊类型的年金，它是保险公司和买方之间签订的一种合同，向受款人或年金受益人提供通常是终身的有保证的收入。没有要求在购买时立即开始收入，事实上许多年金都是延期年金，即，作为退休计划投资组合的一部分，它们的价值会增加，而转换为保证收入或年金的决定会推迟到将来某个时候。这是一种价值累积的方法，它将指数年金与所有其他年金区分开来。递延年金作为一种退休计划投资组合。大多数固定年金都是通过赚取发行保险公司每年公布的利率来增加价值的。但是，指数年金在美国是一种固定年金，其利率与标准普尔500指数（s&P500）等股票市场指数的表现挂钩固定年金（包括指数年金）的吸引力在于，不存在本金损失的可能性。如果指数年金利率所依据的市场指数在测量期间下跌，则该指数在该期间没有利息。相比之下，如果可变年金本金投资的股票价值下降，所有者的账户损失本金；可变年金没有下行保护。作为退休计划投资组合的一部分，许多指数年金的价值都在增长。如果指数年金的吸引力在于其所有者可以参与市场的所有收益而不受任何下行风险的影响，一个同样吸引人的特性是"棘轮和重置"原则这意味着指数的基准值（收益或损失按百分比计算）在年金周年纪念日重置。例如，如果可变年金本金在购买日投资于价值100000美元（USD）的股票，而这些股票在第一年损失了其价值的20%，则该年金损失了20000美元，现在价值80000美元。如果在第二年，可变年金本金投资的股票在年末增加了25%，即20000美元，可变年金价值为100美元，000–正是它的起点。对指数年金使用相同的数字会产生截然不同的结果。起始值为100000美元，在第一年结束时，基础市场指数下跌了20%，比如从2000年到1600年。指数年金的价值仍然是100美元，000–没有本金损失，因为即使利率与市场表现挂钩，本金本身也没有投资于股票，但在第一年年底，计算市场指数价值变化的基准重新设定，现在是1600。第二年，市场指数增长了25%，并在2000年结束了它的第二年。与指数挂钩的指数年金的利率设定为25%，而指数年金的新价值将比年初增加25%，即125000美元。同样的货币量，同样的市场-然而，两种不同类型的年金，以及两种完全不同的结果。当然，动荡的市场是极不可预测的，保险公司有时会对指数年金支付的利率设置限制。例如，参与率决定了市场收益的百分比75%的参与率意味着示例中市场指数所经历的25%将转化为18.75%的利率，即18750美元。此外，大多数保险公司还将对指数化年金在任何一年的收益率设定上限。谨慎的消费者在考虑指数化年金时，会确保参与率和利率上限不会太高，以致于市场收益毫无意义。与所有其他年金一样，指数年金享受优惠税收与此相反，存款证、货币市场基金和其他储蓄工具的利息收入在其转帐当年应纳税，从而降低其复利能力。另一方面，当受益人在其所有人去世后继承任何年金时，即使遗嘱认证通常被绕过，也应立即对年金的全部税收优惠部分——利息收入和本金（如果纳税合格）缴纳所得税。在许多情况下，这会将受益人推到更高的税率等级，导致比所有者死亡前年金化或清算的年金更多的税款。