什么是利率协议(Interest Rate Agreement)？

利率协议是一种金融合同，当协议条款中确定的利率与预定的某一类型或某一范围的数字不一致时，买方承诺向卖方提供某种形式的补偿。这类合同也称为远期利率协议或远期利率协议通常包括一个结构，用于在整个协议期间根据利率在特定时间的状态进行投标。这种类型的场外交易协议将使用浮动或可变利率作为协议的一部分。利率背后的理念协议是让双方都有可能从交易中获得某种回报。利率协议的结构将包括确定所谓的执行利率。这只是作为确定是否有可能向卖方支付利息的标准的利率除了执行利率外，协议的条款还将定义为参考利率。参考利率是指可能上升或低于执行利率并可能引发向卖方提供某种利息支付的必要性的可变利率。在实际操作中，买方必须如果在利率协议有效期内，参考利率应超过执行利率，则应向卖方付款。每次发现参考利率高于或接近这些指定时间框架之一的执行利率，则应向卖方支付一笔款项，基于参考利率超过执行利率的多少这一过程一直持续到合同到期日，届时双方可以选择续签协议或转移到其他投资机会。利率协议背后的想法是让双方都有可能从交易中获得某种回报。买方将获得更多如果参考利率仍低于执行利率，则为回报，因为这意味着卖方无需支付任何款项。同时，卖方通常会以折扣购买价格向买方提供资产，预计在协议有效期内，执行利率将反复高于参考利率，使其能够获得抵消折扣的回报，并提供一点额外收入。双方确实承担了一定程度的风险，即交易不会对他们有利，因此买卖双方都有必要预测签订利率协议的结果，并确定风险水平是否值得潜在回报。