什么是Core Plus(Core Plus)？

Core Plus指的是一种组合管理策略，它将被动管理的、相对低风险的投资级债券与单独选择的高风险工具相结合。该策略的基本原理是在最大化投资组合回报的同时降低成本、波动性和税收。在Core Plus投资组合中，核心持股约占投资组合的75%至80%，遵循领先的市场指数，如雷曼综合债券指数或标准普尔500指数。core Plus基金的投资者长期持有这些投资，旨在抵消该工具给定市场产生的中间收益。投资者将投资组合剩余的20%至25%分配给短期、主动管理的工具，让熟练的投资组合经理有机会跑赢市场并提高回报。被动管理型基金只有在基础基准发生变化时才进行资产交易。core Plus投资组合的核心持股包括传统的基于股票或固定收益的证券，如被动共同基金、指数基金或交易所交易基金。被动管理的基金只在标的基准发生变化时才交易资产，这意味着更少的交易，更低的负荷费用和更少的资本利得税。与主动管理费用相比，管理费用也较低，因为基金经理只有在指数发生变化时才会做出决定，核心共同基金维持着由小盘股到大盘股的混合基金，这些基金通过各种市场提供多样化，共同反映出增长型投资方式经济不确定性导致的市场低效率周期性地为高风险、低估值证券提供了短期投资机会，例如房地产投资或商品期权合同。核心投资组合可以将其价值的25%分配给这些类型的投资。预测给定股票、债券或基金的风险和回报是这一过程的重要组成部分。管理者必须考虑给定投资的各种风险因素，包括信用评级、利率、流动性、杠杆率和外汇风险。他们还必须权衡相对于回报率的费用比率，因为一旦扣除活跃交易证券的费用，实际回报可能会很惨淡。信用评级是核心+投资组合内资源配置的关键组成部分。雷曼综合债券指数跟踪的证券基本上是股票型的，以该指数为基准的基金将被评为AAA级，最高信用评级。垃圾债券虽然带来更高的收益率，但增加了基金的波动性。外币债券遇到外币风险，也增加了波动性和风险。