什么是远期掉期(Forward Swap)？

远期掉期是指双方在未来某个日期进行的金融工具交换。通常，利率、货币或原油等大宗商品都会被互换。远期掉期的现值通常为零，减去掉期交易商的佣金。远期掉期在对冲风险和匹配现金流方面非常有用掉期交易历来被用来规避行业监管。人爬绳远期掉期是指以与常规掉期相同的方式构建，但其开始日期较晚。根据金融机构的惯例，它可以被称为远期启动掉期、延迟启动掉期或延迟启动掉期。与其他远期合约一样，各方更喜欢在今天锁定条款，以备将来使用远期掉期进行交易最常见的互换是固定利率到浮动利率的互换，例如a公司只能获得可变利率贷款，但更倾向于固定利率贷款的稳定性。B公司可以以固定利率借款，但更喜欢可变利率提供的潜在收益。他们决定互换，其中互换利率是固定利率，浮动利率是一些独立的参考利率，例如伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加上一定数量的点数，今天的掉期市场非常庞大，包括多种类型的远期掉期利率互换可以是固定到浮动的，浮动到浮动的，甚至是基于不同货币的固定到固定的。与只结算利率差异的利率互换不同，货币互换是对汇率原则和利率的协议例如，一家美国公司想明年在日本拓展业务，需要资金支持一个为期五年的项目，公司可以等一年，希望汇率能有一个好的结果，或者尝试在日本获得一笔贷款，但与一家可能有意锁定较低美元利率的日本公司安排远期掉期更容易，风险更低。其他形式的远期掉期存在。在股票掉期中，股息在保留投票权的同时进行交换。掉期期权是一种带有嵌入期权的掉期，无论是否在未来某个日期参与掉期。带有参与元素（STRIPE）的掉期转移风险是一种浮动利率上限的掉期，用于降低买方投资组合的波动性场外交易，远期掉期可以根据各方的需要进行定制。一个投资者可能会使用远期掉期来对冲利率或货币风险。另一个投资者可能会希望将带有年度结算日期的债务更改为每月结算日的债务。当风险转移到那些愿意的人身上时，就会创造双赢的局面承受，创造一个更有效的市场。