什么是结构性投资产品(Structured Investment Products)？

结构性投资产品是一种定制化的金融工具，期限固定，由票据和衍生工具组成。它们通常由保护本金的债券和取决于基础资产表现的期权组成，可根据投资者的风险态度和财务目标进行定制。结构化投资产品主要由全球大型投资银行提供，面向个人投资者，特别是欧洲和日本。结构性投资产品主要由全球大型投资银行提供，这些投资产品的主要优点是，它们以最低的费用、交易量要求或对金融的先决条件了解进入衍生品市场。它们还可以使投资组合多样化，以减少回报波动性。结构性投资产品吸引风险厌恶型客户的一个特点是债券成分提供的下行保护。原则保护可能得到保证由政府支持的票据，如美国联邦存款保险公司（Federal Deposit Insurance Corporation）担保的存款凭证。发行人可能会提供更优惠的条款，以换取更高的金融风险。风险爱好者可能会完全忽略原则保护，以获得更高的回报结构性投资产品的表现与股票、利率、商品或外汇汇率等基础资产的表现挂钩，虽然实际上没有期权买卖，发行人会在市场观点和投资目标方面模仿他们的表现。投资者可能更喜欢定期付息来产生收益，或者是为了增加资本而在到期日付款。他可能会涉足没有发行人支持的新的和外国的市场，如果没有发行人的支持，他可能没有资金实力进入这些市场。一个更保守的投资者可能会接受一个有上限的期权，以进一步降低其预期收益的波动性例如，一位温和看涨的投资者购买了一种结构性投资产品，其本金保护价值1000美元，固定期限为5年，标普500指数期权目前为1000美元，发行人将购买5年期债券，800美元的零息债券，到期时价值1000美元，保证了原则。另外200美元用于支付期权。如果标准普尔500指数在到期日低于1500美元，那么投资者将一无所获，如果超过1500美元，然后他得到了1000美元的本金加上标准普尔500指数简单升值的75%，最高不超过2000美元，这位投资者已经放弃了2000美元以上的可能回报，他通过降低预期收益的波动性，对期权进行了微调，以达到投资目标风险中性的投资者可能会发现，传统工具的预期收益可能高于结构性投资产品。